Pues parecia un dia entre medio fiesta y de transicion, pero la negociacion estuvo bastante animada desde el principio, y a pesar de lo reducido del horario.

La verdad que lo hacen muy bien, es muy dificil controlar el "timing", y es que estamos hablando de tal cantidad de dinero que no puede moverse rapido cuando viene un giro, hay que cargarse de paciencia, paciencia y mas paciencia. El indice abrio con hueco a la baja y lentamente para distribuir bien lo cerraron, dos veces y fueron un poco mas alla, para a las 17:40 empezaron a bajar el indice, aunque hasta esa hora los opciones reflejaban  el posicionamiento bajista, en todo los subyacentes (SPX, ES,SPY), cuanto mas subia mas crecia el ratio P/C, y mas puts compraban, creo que han hecho un techo a corto plazo, con mucho cuidado por que el rally de Navidad esta a la vuelta de la esquina.

Vuelvo a insistir que la nueva herramienta de IB, donde vemos la negociacion de opciones con estrategias complejas es muy revelador, sobre todo las que tienen mas volumen son muy clarificadoras.

El SPY especialmente fue muy claro en su negociaon, cosa rara pues es susbceptible de ejecutar ordenes grandes que desvirtua el ratio P/C, la mayoria de  las puts que vemos en el grafico fueron compras,en cuanto a las ordenes gordas me refiero, fue claro y bello ver como lo hacen de bien. Vean.

Los graficos de Excel muestran que claramente el posiconamiento bajista, con el deficit del volumen, pero es normal con el recorte de 3 horas a la negociacion.

Nota de especial mencion tiene hoy el oro y la plata, ayer cayeron con fuerza, seguramente por el referendum que hace Suiza sobre la referencia de su divisa a los metales, las opciones decian otra cosa, veremos que pasa....P/C de la plata 0.17, oro 0,7, de los contratos grandes, esto es dato muy alcista.
Tambien la caida del petroleo es historica, no encuentra suelo y las opciones no hablan de suelo de momento.

Os dejo el grafico de largo plazo del petroleo, posible suelo en 56$, y si no aguanta al 42$, ya veremos solo son proyecciones no negociaciones.

Los indices en colores, como vemos el Russell gana en la caida.

En fin espero caidas, pero no creo que llegue la sangre al rio, al menos hasta Enero, dia a dia.

Hoy es el dia del pavo, aunque para ser sinceros tendrian que llamerle el dia del fin del pavo, o para ser mas especifico seria el dia del cisne negro......... sobre el pavo. No olvidemos a Taleb, que nos muestra un acercamiento a la verdad muy real y experiencial.

En cuanto a las opciones ayer fue otro dia para olvidar, los indices no dijeron nada o muy poco. En cuanto al volumen fue igual al de dias anteriores, como podeis ver.

El analisis mas profundo de las opciones nos revela un incremento de las posicones bajistas, venta de calls y compra de puts, es una lectura normal, teniendo en cuenta los dias que nos esperan, practicamente hasta el lunes no habra un dia normal de negociacion, asi que las coberturas deben ejercerse.
Vemos los graficos que son mas explicitos.

En la vision en tiempo real del mercado, se vio mucha estrategia theta positivo, como dias anteriores, solo nos puede arrojar una vision lateral del mercado.
 Como vemos por sectores tecnologia sube y energia baja, y es que el petroleo no encuentra suelo.

En fin nos esperan unos dias de poca negociacion y con la volatilidad relativamente baja.

Dia de transicion, el de ayer, como suelen decir, en cuanto a lo que nos incumbe, las opciones crecieron ligeramente, su volumen, respecto al dia anterior.

El ratio P/C mejorado bajo, sobre todo el del SPY, lo que abre la puerta a subidas del precio, aunque debemos ser cautos, las lecturas extremas de este ratio indican giro en el mercado, de momento no se ven signos de cansancio, mas en las epocas que estamos, un cierre positivo les interesa a demasiados.

Las puts vendidas crecen, respecto a las calls vendias y tambien la diferencia respecto a las compras de opciones. Sesgo alcista en difinitiva.

En la foto de colores se percibe in incremento sustancial del rojo, lo que contradice lo anterior, pero esto es asi, resultado indefinicion.

Una consideracion final, hubo a ultima hora, 21:35 y 21:54 varias operaciones de compras de calls masiva en el SPY, mas de 200 K opciones de compra (calls) para enero y febreo de 2015, algunas eran spread pero otra eran a pelo y no con deltas bajas, otras parecian un rollo de posicion alcista, de ahi que el ratio P/C sea tan alcista, en fin mas leña al fuego alcista que nos consume a los que vivimos del ruido como dice Nicolas Taleb.

Bueno pues ayer estuve viendo una nueva herramienta del broker, que consiste en ver las operaciones "complejas" que se producen en el broker en tiempo real, la verdad que es muy estimulante pues es como ver el time&sales, pero con operacion cerradas sin tener que traducirlas en compras-ventas, pongo una imagen.

En fin buena herramienta para los que empiezan, donde se puede ver que hacen algunos traders, su creatividad o sus sesgo.

En cuanto al mercado fue un lateral soporifero, poquisimo volumen en las opciones y con un seso lateral, se vieron muchisimas estategias laterales, time spread, diagonal, mariposas, strangles, en fin los trades se adaptan al sentimiento de fondo.
La mayor parte de la sesion estuvo en sesgo bajistas en las opciones, la final, en los ultimos minutos de la sesion se vendieron muchas puts y calls.

·En cuanto a los graficos de opciones vemos que ratio pc mejorado ha bajado  ligeramente, por lo que podemos definir la semana como lateral alcista.

Como he dicho las opciones compradas bajaron mas que las vendidas, asi pues esperamos laterales dificiles de operar, es lo que hay.

Parece que todos los sectores ganan, menos energia.

 

Os dejo algunas preguntas, ya viejas,  ¿como seria el grafico sin huecos?, muy distinto al que vemos y todos operan, ¿verdad?. ¿que es lo que produce tanto hueco?........

El analisis de los datos de opciones del viernes es especial, el volumen ha sido muy grande y el ratio pc mejorado se mantiene en el lado corto, con la lectura extrema del SPX, con muchas puts compradas.

Esta contratacion maxiva en el SPX desvirtua en cierto modo todas las lecturas, pero hay que contemplar que tambien es un indicativo importante, tanto por su coste en las operaciones como lo oculto de su informacion.Hay que extremar la atencion sobre el lado corto, las cobertura y especulaciones sobre las ventas se han incrementado, asi que cuidado con los largos.

Como podeis ver, quizas en el grafico mas complejo de interpretar, el resultado neto de la negociacion de opciones es bajista, crecen la puts compradas contra las calls compradas, tambien crecen las calls vendidas contra la puts vendidas, con un incremento sustancial del volumen.

La negociacion de la semana que viene se va a concentar entre el lunes y miercoles por el dia de accion de gracias que se celebra el jueves y el viernes en Usa.
La negociacion por sectores se vuelve al verde con tonos rojos, para mi que esto esta haciendo un techo, esto es muy arriegado afirmarlo, pero es lo que pienso, pueden durar los indices en la zona alta pero un giro puede producirse rapidamente.

Por fijarse en alguna cosa mas, el Vix esta en la zona baja, por supuesto, pero no en el minimo total, podemos intuir que hay cierto grado de incertidumbre alcista, al no situarse en el entorno del minimo del 10-11.

En fin no pongo mas cosas, que la maximizacion de la informacion coarta la decision.

Subo tarde la actualizacion del viernes con los datos del jueves. Para empezar la mayoria del Jueves el ratio p/c mejorado fue casi toda la sesion americana de 2 o mas, las posiciones bajistas en opciones se incrementaron, suponiendo un techo a corto plazo que no llego, fue una subida escalonada que permitio ir cubriendo. Para acabar este ratio algo mas relajado pero con sesgo bajista.

Las coberturas bajistas estaban en todos los frentes, crecieron las calls vendidas, y las puts compradas, el neto de opciones vendidas bajaba contra el total de compradas.

 

La situacion pintaba corta, como se vio mas tarde, el dato de china a media mañana europea disparo
los indices con una dilatacion alcista con el mercado cerrado, en esta situacion paso lo que casi siempre pasa, cuando abrio USA, solo bajo y bajo hasta cerrar el hueco, y es que habia demasiados cortos como para poder subir con hueco de 1%.

Tengo problemas con el provehedor de datos, espero se arreglen pronto, y subir algun grafico mas.

Algo he recuperado de Excel, los volumenes de las opciones bajaron a pesar de la lectura de actas de la FED, y el resto de datos de las opciones nos indican sentimiento alcista, muy ligero, por lo que debemos esperar que se gire y de algo de fruto rapido.

Mucho rojo en este frente, no hay  noticias de importancia para mover mercado, a no ser que alguna cosa inesperada ocurra, parace que ayer hubo declaraciones que mueven mas el mercado que las mismas noticas, que hablaban de la aceleracion de subida de tipos, en fin el color rojo parece imponerse, veremos si lo consigue.

No puedo actualizar excel, no se que le pasa, intenrate arreglarlo esta mañana.

No puedo actualizar Excel para ver los graficos, pero mirando los numeros, el volumen ha bajado bastante, y las ratios PC ha bajado tambien. Lo que vi es que ha media tarde, antes de las 18 horas el mercado se empezo a girar con bastantes volumenes en el SPX, como podeis ver en la foto, hay ordenes qu valen mucho, mucho, asi que el precio solo sigue la direccion del dinero.

En fin luego intento poner mas informacion, pero atentos a largos y a cortos.

Cuidado, Cuidado, las cosas cambiaron ayer, es cierto que era un dia de vencimiento semanal de opciones y los datos pueden estar en cierto grado de sesgo, pero Cuidado. ! Y los indices americanos en maximos !, pueden estar preparando algo muy bueno.

Las opciones nos refrejan un incremento considerable de las posiciones bajistas los principales indices, un ejemplo extremo es el QQQ, Etf del Nasdaq, que hace un ratio p/c mejorado de 2.30, con maxiva venta de calls.

Pero en general todos las grandes negaciaciones han incrementado la vision bajista.

 El Ratio mejorado puede haber hecho un suelo, no es nada bueno tener un sesgo psicologico al operar, como sabermos, pero el valor de conocer lo que hacen los grandes con antelacion, vale el riego de estar equivocado.

 

Repito que la goleada de los osos es general, miren.

 Como muestra un boton del QQQ,

La semana que viene, no he visto especial volatilidad en las noticias, como siempre centrarse en la negociacion intradia sera la clave.

Se me olvidaba la "foticolori" por sectores, miren y vean.......los ciegos, aqui si pagan y muy caro.

 

Dia, el de ayer, de ida y vuelta, pero las opciones nos dicen otra cosa. El ratio mejorado de Put/call podemos decir que no se ha movido, si nos metemos mas en harina si se ven diferencias. El volument total de opciones se ha incrementado considerablemente, en el neto entre alcista y bajista ganan los alcistas, por poco pero ganan.

Las puts vendidas suben mucho, pero mas suben las puts compradas, el neto que es lo que importa nos  refleja un sentimiento bajista claro, no acompañan las ventas de calls pero si la reducida compra de calls.

El neto total de opciones vendidas menos compradas se reduce, por lo que podemos esperar volatilidad bajista.

Como deciamos ayer, el rojo va tomando el poder.......

Bien parece que la disonancia se termina, el volumen de las opciones se ha incrementado, ligeramente. Siendo las alcistas las que ganan la batalla, segun observe en intradia, esto se produjo al final de la sesion americana.

 

Suben las puts vendidas, bajan las calls vendidas, hay incremendo en las calls comprada......

La vision parece clara, aunque en este mundo siempre hay niebla, y cuando parece que los datos son sinceros, aparece alguno otro que lo enturbia todo. Hoy le toca hacer de malo al mapa de colores,
el ocre se torna rojo en muchos casos, veremos

 

 

En cuanto al total de opciones vendidas contra compradas esta estable, lo que nos arrojaria neutralidad.

Si dias anteriores tenia un sesgo corto, es ahora cuando empiezo a pensar que le puede dar un estiron arriba sin problemas, estaremos atentos.